一

、專項債的背景和支持范圍

地方政府專項債券是落實積極的財政政策，穩(wěn)投資

、擴內(nèi)需

、補短板的重要舉措

，是近兩年地方政府的重要金融工具

。國發(fā)[2014]43號

、財預(yù)[2016]155號等文件明確指出

，專項債是省級（省、自治區(qū)

、直轄市）政府作為發(fā)行主體，在全國人大或其常委會批準的專項債務(wù)限額（余額限額和當(dāng)年新增限額）內(nèi)

，發(fā)行的有償還計劃和穩(wěn)定償還資金來源的地方政府債券，債券發(fā)行后的資金用于公益性資本支出而不是經(jīng)常性支出

。市縣級政府的專項債資金需求由省級政府在限額內(nèi)代為發(fā)行并由省級財政部門按照轉(zhuǎn)貸協(xié)議撥付市縣級財政部門。專項債務(wù)收入（通過發(fā)行專項債籌措的資金）

、安排的支出

、還本付息

、發(fā)行費用納入政府性基金預(yù)算管理

。

2022年地方政府專項債券重點圍繞交通基礎(chǔ)設(shè)施

、能源、農(nóng)林水利

、生態(tài)環(huán)保、社會事業(yè)

、物流基礎(chǔ)設(shè)施

、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、國家重大戰(zhàn)略項目

、保障性安居工程等領(lǐng)域

，支持鐵路、收費公路

、干線機場

、內(nèi)河航電樞紐和港口

、城市停車場

、天然氣管網(wǎng)和儲氣設(shè)施、城鄉(xiāng)電網(wǎng)

、水利、城鎮(zhèn)污水垃圾處理

、供水等10個行業(yè)。

二

、2021專項債申報基本情況

1、項目支持領(lǐng)域

。截至9月

，湖南省2021年新增3批專項債共計434.78億元

，已發(fā)行47期

，涉及項目批次達338個。資金主要用于園區(qū)建設(shè)

、社會事業(yè)、水務(wù)建設(shè)

、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

、農(nóng)林水利

、保障性安居工程

、城鄉(xiāng)冷鏈等物流基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域

，重點支持產(chǎn)業(yè)園區(qū)

、醫(yī)院

、污水處理

、供水等類型項目

。其中園區(qū)建設(shè)與社會事業(yè)領(lǐng)域發(fā)行金額最多，分別為200.66億元與114.61億元

，分別占發(fā)行總金額的46.15%與26.36%。就項目數(shù)量而言

，排名前五的分別是社會事業(yè)、園區(qū)配套建設(shè)

、園區(qū)建設(shè)

、保障性安居工程與醫(yī)院建設(shè)，發(fā)行數(shù)量分別為78個

、57個

、52個、35個與31個

，分別占比23.08%

、16.86%、5.38%

、10.36%與9.17%。

2

、專項債發(fā)行期限及利率。湖南省2021年已發(fā)行新增專項債券平均發(fā)行期限為14.90年

，平均發(fā)行利率3.46%

。發(fā)行期限主要以15年期為主

，發(fā)行額為227.35億元

，占比52.29%；其次是20年期

，發(fā)行額為113.2925，占比26.06%

；10年期發(fā)行額為59.4228億元，占比13.67%

；7年期與5年期發(fā)行額分別為17.67億元與17.05億元

，分別占比4.06%與3.92%。其中第一批次平均發(fā)行期限15年

，平均發(fā)行利率為3.60%。第二批次平均發(fā)行期限15.5年

，較第一批次上升0.5年

；平均發(fā)行利率為3.31%

。第三批次平均發(fā)行期限13.97年

，較第二批次下降1.53年；平均發(fā)行利率3.34%

。

3、專項債券地區(qū)發(fā)行情況

。湖南省2021年已發(fā)行新增專項債券在14個市州成功發(fā)行。其中發(fā)行金額排名前三的分別是長沙市

、永州市與岳陽市

，發(fā)行金額分別為69.02億元

、47.85億元與38.54億元

，分別占比15.87%、11.01%與8.86%

。發(fā)行項目數(shù)量排名前四的分別是永州市、郴州市

、湘西州與岳陽市

，發(fā)行項目數(shù)量分別為42個

、31個

、25個與21個，分別占比12.43%

、98.17%、7.40%與6.21%

。

總體看

，湖南2021年新增專項債券發(fā)行使用情況良好

、符合政策預(yù)期

，有效發(fā)揮了地方政府債券對沖疫情影響、擴大有效投資

、促進宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行的積極作用

。

三

、專項債申報的流程

1、項目儲備

。各地、各部門首先確定國家宏觀政策

、部門和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃中需要債券資金支持

，且滿足債券發(fā)行條件與要求的具體項目。

2

、項目前期準備。項目單位對擬申報項目開展前期調(diào)研工作

，在確認項目符合國家政策及相關(guān)行業(yè)規(guī)定的前提下，開展項目可行性分析并編制《項目可行性報告》

，發(fā)改部門辦理項目批復(fù)手續(xù)

，同級規(guī)劃、土地

、環(huán)保等部門出具項目相關(guān)批復(fù)文件。

3

、地方申報入庫。申報單位向同級財政

、發(fā)改委申請納入“地方政府債券項目庫”和“國家重大建設(shè)項目庫”

，按照“資金跟著項目走”的原則，省發(fā)改委會同省財政廳對專項債項目進行初核

，初核通過后分別提報國家發(fā)改委、財政部相關(guān)“項目庫”

。

4

、項目批復(fù)及額度下達。國家發(fā)改委初審?fù)ㄟ^后

，向財政部和各省反饋項目清單

，財政部根據(jù)國家發(fā)改委項目清單核定下達專項債券額度，省財政廳會同省發(fā)改委核定下達市縣債券額度。

四

、專項債申報的關(guān)鍵要點

1

、申報項目的重要條件

。專項債項目必須符合專項債券風(fēng)險管理要求和發(fā)行條件，必須是經(jīng)濟社會效益比較明顯

，群眾期盼、早晚要干的政府投資項目

，必須是有一定收益的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項目

，優(yōu)先安排在建項目，優(yōu)先安排納入相關(guān)規(guī)劃的國家重大戰(zhàn)略任務(wù)項目

，要求按照項目建設(shè)工期和年度建設(shè)任務(wù)合理提出資金需求。項目前期立項的各項手續(xù)已完結(jié)（包括規(guī)劃

、選址

、土地、可研

、環(huán)評

、穩(wěn)評等）

，呈報的資料

，填報的信息，前期項目的批復(fù)完備齊全

。

2、發(fā)行期限及項目金額要求

。根據(jù)《關(guān)于加快地方政府專項債券發(fā)行使用有關(guān)工作的通知》（財預(yù)〔2020〕94 號）文件要求

，專項債券期限原則上與項目期限相匹配，并統(tǒng)籌考慮投資者需求

、到期債務(wù)分布等因素科學(xué)確定，降低期限錯配風(fēng)險

，防止資金閑置

，綜合評估分年到期專項債券本息

、可償債財力以及融資成本等情況

，合理確定專項債券期限

。因此，為解決部分專項債券項目可能出現(xiàn)的錯配風(fēng)險

，降低風(fēng)險指數(shù)

，通過盈虧平衡點來衡量專項債券應(yīng)當(dāng)采用的發(fā)行年限

，專項債期限以10-20年的項目為主

。單個項目發(fā)債額度原則不低于2000萬元，項目現(xiàn)金流收入應(yīng)當(dāng)能夠完全覆蓋專項債券還本付息

，通常要求大于1.2倍

。

3、專項債券負面清單

。嚴禁將新增債券資金用于置換存量債務(wù)（必須?div id="4qifd00" class="flower right">

？顚Ｓ茫粵Q不允許搞形象工程

、面子工程（強調(diào)投資的有效性）

；新增債券資金不得用于經(jīng)常性支出，嚴禁用于發(fā)放工資

、單位運行經(jīng)費

、發(fā)放養(yǎng)老金

、支付利息（嚴禁挪用

、違反預(yù)算法）；嚴禁用于商業(yè)化運作的產(chǎn)業(yè)項目

、企業(yè)補貼（堅持公益性投資）

；不安排用于租賃住房建設(shè)以外的土地儲備項目，不安排一般房地產(chǎn)項目

，不安排產(chǎn)業(yè)項目，不安排樓堂館所項目

。

五、專項債申報的工作建議

1

、加強研究，分析政策。深入研究《地方政府專項債券項目資金績效管理辦法》

、《地方政府債券發(fā)行管理辦法》等文件

，了解政策要求和動向

，加強對專項債的認識

，熟悉專項債的申報流程，明確專項債的申報方向和申報重點

。

2、加強對接

，精準謀劃。按照專項債支持的領(lǐng)域

，加強跟業(yè)主對接

，結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況，幫助謀劃和策劃生成一批次符合國家投向

、符合申報要求

、符合行業(yè)標準、符合地方實際的高質(zhì)量的專項債項目

，在立項之前就要著重考慮資金籌措中專項債對項目的各種要求

，尤其是結(jié)合預(yù)算內(nèi)投資的地方配套部分，有收益的項目爭取專項債解決

。

3

、瞄準重點，專項突破

。由于專項債項目的核心要求就是現(xiàn)金流收入應(yīng)當(dāng)能夠完全覆蓋專項債券還本付息

，成功獲批發(fā)行專項債，關(guān)鍵是做好項目建設(shè)內(nèi)容

、項目投資

、項目融資和項目收益的匹配。同時

，地方政府債務(wù)項目的績效管理貫穿于項目運行的整個生命周期

，事前績效評價要求做好項目規(guī)劃，明確目標導(dǎo)向

。